Želite dosegati takšne donose, kot jih Warren Buffett? Želite, da on upravlja z vašim denarjem? Zakaj ne bi enostavno kupili delnic njegovega podjetja?
Warren Buffett velja za največjega vlagatelja vseh časov. Skozi 49 letno zgodovino, je vrednost njegovega podjetja (knjigovodska vrednost) zrastla kar za 693.518 %. V povprečju je torej rastla za 19,7 % na leto.
V istem času je indeks S&P500 zrasel »le« za 9.841 % (9,8% na leto). Primerjava donosa od leta 2000 do danes je vidna na naslednjem grafu:
Slika 1: Primerjava donosa delnice Berkshire Hathaway in S&P500 od 1.1.2000 do 1.8.2014 (vir: finance.yahoo.com)
Obdobje izbrano na grafu predstavlja zadnja dva delniška cikla v ZDA (l. 2000 do 2007 in 2007 do 2013). V obeh je podjetje Berkshire Hathaway doseglo večjo rast kot ameriški borzni indeks S&P500. Warren Buffett napoveduje: »Pričakujem, da bo tako tudi v prihodnje. Če mi to ne bo uspelo, bo pomenilo, da si nisem zaslužil svoje plače.« (vir: Berkshire Hathaway, letno poročilo iz leta 2013)
Če torej vemo, da je Warren Buffett eden izmed najboljših investitorjev na svetu, zakaj ne bi enostavno kupili delnic njegovega podjetja? Takšne donose, kot jih dosega on, bomo namreč sami zelo težko dosegli.
Sami bomo namreč zelo težko kupili celotna podjetja, kot jih kupuje Warren Buffett. Pred kratkim je recimo kupil podjetje Burlington Northern Santa Fe, ki upravlja enega največjih železniških omrežij v Severni Ameriki. Prav tako je lastnik zavarovalnice Geico, ki je ena izmed največjih avtomobilskih zavarovalnic na svetu. V lasti ima tudi pozavarovalnico GenRe, podjetje Heinz itd.
Prav tako se sami ne moremo dogovoriti za nakupe pod takšnimi pogoji, kot se lahko on. Npr. v letu 2011 je kupil prednostne delnice Bank of America, ki mu zagotavljajo 10 % letni donos. Zraven tega pa si je zagotovil možnost, da kadarkoli do leta 2021 kupi 700 milijonov njenih delnic po ceni 5 milijard dolarjev. Vrednost teh delnic je že zrastla za več kot 100% (konec leta 2013 je bila 10,9 milijard dolarjev).
Berkshire Hathaway si lahko denar sposodi po zelo ugodni obrestni meri (pravzaprav ga preko svojih zavarovalnic dobi celo zastonj) in ga nalaga naprej v delnice. To za njih predstavlja vzvod, s katerim dosegajo še večje donose.
Če želimo investirati v Berkshire Hathaway, lahko torej na borzi kupimo delnice BRK-A ali BRK-B in smo tako tudi sami deležni dobičkov, ki jih dosega Warren Buffett.
